现金流量表是第三个主要 财务报告， 连同 收入证明 和 资产负债表. 它通过显示来自运营、投资和融资的现金余额来帮助评估组织的流动性。 现金流量表可以用两种不同的方法编制：直接或间接。 Show Contents [show]
在现金流量表中，现金为王当我们查看现金流量表时，会产生现金的三个主要活动：运营、融资和投资。 了解为什么现金流量表有用以及为什么它不同于 am 收入证明 和 资产负债表，让我告诉你一个故事。 让我们称这个人为“詹姆斯”。 他曾经经营过一家成功的餐厅。 的确，他曾在 商科 十多年了。 每天晚上他都有数百名顾客，镇上的每个人都认识他。 他被评为年度最佳餐厅老板。 未来似乎是那么光明。 事实上，他相信有受欢迎的顾客使他的 商科 增长更快，或者至少使它更受欢迎。 因此，他的客户中有一半是城里受欢迎的人。 他们中的许多人去了他的餐厅，在带了其他人之后，詹姆斯允许他们这样做。 他允许其他享有盛誉的客户开设名为“VIP 账户”的信用账户。 因此，他们可以随时来，只要有能力就付钱。 最初，这似乎有效。 更多的老客户进来了，他的利润猛增。 虽然， 商科 从来没有这么好过，他缺钱。 此外，一半员工的工资没有支付。 工作人员很喜欢詹姆斯，他们愿意多呆几个星期而没有得到报酬，但他们希望他能在一个月内付款。 他大吃一惊，跑到银行要贷款。 到了银行主管那里，他的一个老朋友想帮忙却无能为力。 尽管 商科 从外面看起来很成功，它是从里面流血的。 现金短缺； 尽管如此，这家餐厅产生了 50 万美元的利润，但由于客户未付余额，存在 20 万美元的漏洞。 事实上，应收账款显示超过 200 万美元到期，其中 75% 是两年以上的余额。 银行主管告诉詹姆斯，如果他想借钱，他必须改善现金状况。 因此，他求助于他的经理，要求他们使用任何方法来收取归为应收账款的款项。 过去两年 AR 的飙升主要是由于“VIP 账户”。 不过最近，餐厅经理试图从顾客那里收取余额。 VIP账户持有人感到被冒犯了。 因此，他们决定避开詹姆斯的餐厅，不支付余额。 不仅詹姆斯失去了收取 AR 资金的机会，而且一半的客户也消失了。 此外，他的员工决定离开。 詹姆斯没有看到任何其他解决方案可以关闭 商科 并宣布破产。 漏洞从 20 万美元增加到超过 200 万美元！ 看似有利可图的企业和似乎是一笔小额现金发行，结果却破产了。 这主要是由于现金管理不善。 现金的三个主要来源一个人的主要现金来源是什么 商科? 让我们回到詹姆斯的故事。 最初，由于其餐厅 操作 没有产生足够的现金。 于是，他去银行找现金 金融 练习 商科 但他被拒绝了。 最终，是什么杀死了 商科 完全缺乏 投资 长期资产，因为詹姆斯花费了数十万美元 市场营销，不关注员工或新设备。 这就是现金流量表 (CFS) 的样子：  如上图所示，第一部分与运营有关，然后是投资活动，最后是融资活动。 在继续讨论运营现金流之前，让我澄清一件事。 事实上，如果您查看 CFS 图片，您会注意到一个小符号“Δ”，称为 Delta。 这是古希腊字母表的第四个字母。 在我们的特定情况下，Δ 表示变化或增量 值. 事实上，在 收入证明 和 资产负债表 以绝对值报告。 例如，如果您查看损益表，报告的收入将是指全年。 相反，在现金流量表中，每个项目都是从增量考虑的 值 立场。 如果您报告应收账款，您将获得当年与上一年的差额。 例如，在第二年，你有 100 美元的 AR，而在第一年你有 50 美元。 这意味着您的 AR 从第一年到第二年增长了 50 美元。 所以增量是第二年和第一年之间的差额，即 50 美元。 但是从现金的角度来看发生了什么？ 让我在下一段解释。 现金流入与现金流出为了让您完全理解现金流量表，您必须改变视角。 事实上，到目前为止，我们看过 收入证明 和 资产负债表 通过权责发生制的镜头。 现在是时候将您的观点转移到收付实现制了。 这是什么意思？ 好吧，让我们再看一下上一段中的示例。 我们的应收账款从第一年的 50 美元增加到第二年的 100 美元。 从权责发生制的角度来看，这意味着资产的增加。 但是，如果我们改变观点并从现金的角度来看呢？ 那么，从现金的角度来看，意味着现金流出！ 什么？ 为什么？ 原因很简单。 CFS 的目的是查看特定时间范围内的现金流入和流出，而不考虑产生的利润。 事实上，请记住，资产增加意味着现金流出，而资产减少意味着现金流入。 相反，负债增加意味着现金流入，而负债减少现金流出（要了解资产和负债，请阅读 资产负债表指南). 下面的现金流矩阵将帮助您记住这个基本假设： 在前面的示例中，资产 (AR) 从第二年到第一年的增加确定了 50 美元的现金流出。 见下文： 概括地说，我们看到现金流量表考虑了增量值，称为“Δ”（Delta），从现金的角度来看，资产的增加决定了现金流出，反之亦然，而负债的增加决定了现金流出。现金流入，反之亦然。 运营现金流：我们有效率吗？在本段中，我们将看到如何使用损益表和资产负债表从运营中建立现金流。 此声明的主要目的是脱网 收入 包括在其中的非现金项目以及一定时期内发生的全部现金流入和流出。 让我们看看下面的图片： 互联网 收入 是起点。 为什么我们从净收入开始？ 净收入由收入 - 费用给出。 当产生收入或支出时，并不意味着产生了现金。 回到 James 餐厅的例子，一个 利润 全年 50 万美元的资金产生了 20 万美元的空缺。 为什么？ 好吧，在特定情况下，大多数 收入 报告为收入包括两年多未收回的应收账款。 T因此，现金流的目的是为了净额 收入 从其中包含的所有这些非现金项目和非现金支出中. 现在让我向您展示从运营中建立现金流的三个简单步骤： 步骤: 找到非现金项目找到非现金项目。 事实上，他们没有贡献任何现金流入或流出。 因此，在我们清理网之前 收入 从这些项目中，让我们找到它们：
步骤：取净收入并加回所有非现金项目这些项目如何影响现金？ 让我给你一个关于每个项目的例子。 想象一下，你的餐厅 商科 报了网 收入 在第二年年底 300,000 美元，让我们看看如何调整净额 收入 从运营中获得现金流：
请注意，从第一年到第二年 AR 的增加决定了现金的减少。 库存的减少决定了现金的增加，而AP的增加决定了现金的增加。 因此，净营运资金为 40,000 美元，加起来为 309,000 美元。 最终，我们得到 349,000 美元。 虽然，第二年的 NI 为 300,000 美元，但净 OCF 为 349,000 美元。 投资现金流：我们是在杀鹅吗？本节显示与不动产、厂房和设备等非流动资产相关的现金流入/流出。 非流动资产是为组织带来未来收益的资产。 因此，它们被视为投资。 这里要理解的关键区别在于 CAPEX 和 OPEX。 确实，所有用于购买使用寿命至少超过一年、价值超过 2,500 美元且将为组织带来未来收益的东西的所有资金都可以定义为资本支出。 其余的，我们称之为 OPEX。 该类别包括所有非流动资产 资产负债表，例如：不动产、厂房和设备。 在上一段中，我们看到为避免重复计算，折旧和摊销、非流动资产销售等项目被加回净额 收入 获得运营现金缓慢。 投资活动产生的现金流量的一些例子是：
如果我们回到上一段的例子，到目前为止，经营活动产生的现金为 349,000 美元。 此外，我们希望看到投资活动产生的现金流。 例如，想象一下，在第二年开始时，您决定翻新餐厅业务所拥有的建筑物。 这座建筑在你的身上价值 300,000 美元 资产负债表. 装修花费你 50,000 美元，并且持续几个月。 花在翻新建筑物上的钱不是运营费用。 因此，它们可以被定义为资本支出，因为它们增加了 值 上的建筑物 资产负债表. 从现金的角度来看，这意味着现金流出 50,000 美元。 现金流将如下所示： 从上图中可以看出，用于改善建筑物的 50,000 美元将决定相同金额的现金流出。 因此，CAPEX 将为（50,000），这将减少第二年产生的现金。 融资现金流：现金悖论这是通过专注于长期筹集资金的活动产生的现金 发展 业务。 对于任何企业来说，重要的是找到资源来发展 收入 从长远来看。 然而，过多的债务可能是致命的。 另一方面，理论上，一家企业无法通过银行或其他债权人发行债务也可能是一个坏信号（我想强调的是，这仅在理论上是正确的，许多小企业——要经营——不需要优化他们的债务比率。关键原则是避免债务！）。 事实上，当一家企业缺乏市场的信誉或信任时，没有人会借钱给它。 出于这个原因，尽管增加债务会转化为长期负债和更高的业务风险，但找到最佳资本结构对任何组织都至关重要。 它没有神奇的规则。 这实际上取决于您经营的业务类型。 当然，如果你拥有一家制造公司，它需要更多的资源来运营，因为它需要更多的资本。 因此，这意味着更高的债务权益比率，而不会使业务风险更高，因为它更稳定 收入 流。 另一方面，如果您拥有服务或 IT 组织，则不需要太多资金来运营运营，并且鉴于行业竞争激烈，您会报告不稳定 收入 流。 这使得企业本身的风险更大。 因此，最好有一个较低的债务权益比率。 苹果和微软等公司拥有高额现金储备并非偶然。 的确，传统行业的制造企业，生存几十年的机会更大。 IT 组织度过二十年生命的机会更少。 回到我们之前的示例，请记住您在第一年以 100,000 美元购买了厨房设备。 您通过您的一位合作伙伴找到了购买它们的资源，该合作伙伴将这笔钱借给了餐馆业务，并在三年内偿还。 在第一年结束时，您不支付任何款项，但在第二年结束时，您决定支付一半的债务。 这意味着您将报告 50,000 美元的现金流出。 当负债减少时，它们会确定现金流出，因为借方正在偿还，而您正在使用现金偿还。 最终，我们的现金流将如下所示： 在第二年末，虽然净收入为 300,000 美元，但该期间的净现金为 249,000 美元，而来自运营的现金为 349,000 美元。 由于净营运资本增加，由于减少 库存，这意味着该公司销售的商品比它购买的商品更多。 这对现金产生了有益的影响，产生了 40,000 美元的现金流入。 此外，AP 的增加也决定了现金流入。 这是由于供应商提供了新的信用条件。 他们让您有更多时间支付购买的商品或原材料。 当企业能够利用应收账款和应付账款之间的时间差时，创造流动性来经营业务（亚马逊现金转换周期 是一个很好的例子）。 让我通过一个例子来解释。 想象一下，您拥有一家企业并出售罐装西红柿。 您不生产它们，因为该产品是从其他番茄工厂购买的。 因此，在从制造商处获得罐装番茄后，您将其贴上标签并将其出售给最终客户。 因此，番茄工厂是您的供应商，而零售商是您的客户。 由于与制造商的长期友谊，您可以每 XNUMX 天获得一次付款。 另一方面，您的客户每三十天向您付款一次。 想象一下，您以 100 美元的价格订购了第一笔罐装西红柿，您将在 XNUMX 天内偿还它们。 同一天，罐装西红柿贴上标签并出售给客户。 他们每件付给你 2 美元，然后买 100 件。 在第一个月结束时，您产生了 200 美元的收入，另外还有一个月的时间来支付您的供应商。 因此，在一个月内，您产生了 100 美元的额外利润，这些利润由您的客户提供。 能够在延长 AP 的同时收紧 AR 的公司可以为组织带来额外的流动性，而无需额外成本。 以上是亚马逊多年来如何通过利用应收账款、应付账款和应付账款之间的差异来释放流动性的另一个例子。 库存周转率. 连接的业务概念会计等式资产负债表收入证明财务报告资本结构资本支出
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