可轉債是什麼?股價有什麼影響?為什麼一過了「這個價位」融券就突然暴增?最後更新:2021-05-31 Show 你可能曾經也有過一個經驗, 但每次漲破「某個價格」,「融券張數」就開始飆高, 萬一跌破這「某個價格」, (圖片是從 籌碼K線 軟體抓的)
影響一間公司股價的因素 超級多, 可轉換債券是什麼?可轉債價格是什麼?可轉換債券又稱為可轉債。簡單來說,可轉債就是這個債券有個附加條款, 例如: 意思是,你可以用20元買進最多 2億的 A公司股票 如果當債券到期前,股價從來沒超過
20元, 但如果A公司漲破 20元,例如漲到 22元, 這時公司的股本會突然增加 10000張股票,
接下來,談點實務面的事, 可轉債怎麼買?可轉債的交易方式,與一般股票交易相同, 你都可以在證券市場自由買賣。 >>若你還沒證券戶,請參考:第一次股票開戶,要注意些什麼? 一般人沒機會操作可轉債,那是大股東和經營階層在玩的工具可轉債有非常多的優點:1. 可轉債 的風險就是公司倒閉,但即使倒閉,因為它是債券,清償債務的優先權仍高於持有股票的股東 這麼好的特性, 可轉債很多時候是由公司的大股東或經營階層買走。
接下來是重點,可轉債對股價有什麼影響?1. 可轉債只對中小型股有影響對大企業來說,因為大型企業股權分散、股本龐大,基本上沒影響。 2. 當公司漲破「轉換價」,可能會開始出現「融券暴增」及「現股賣壓」 經驗上,如果企業經營狀況不佳這個價格通常會變成 “天險”可轉債年限通常大約3~5年,並不是很長, 但其實不需要這麼做, 對拿到可轉債的大股東來說, 萬一股價上漲太多,才有必要把債券轉換成股票,也不吃虧。 當轉換成股票,新的股票出現, 3. 若股價沒漲過轉換價,到期時公司就要準備大筆資金清償債務 因此財務吃緊的公司,有可能會選擇在可轉債到期前 炒高股價站在公司的角度,如果經營順利當然沒影響, 另外有些可轉債有可能「重設轉換價格」, 換句話說,就是「印股票換鈔票」 轉換之後公司不用償債債務, 這部份看不懂沒關係, 可轉換債券小結:1. 可轉債通常是大股東和經營階層的賺錢工具, 常見的作法是當股價漲到「轉換價」之上時, 2. 如果公司帳面資金還不起可轉債的債務, 來看看幾個案例: 1. 49X4 今年初 時有一筆 2億元可轉債到期,轉換價是 40.7元 過去幾個月來公司盈餘沒有甚麼明顯成長, 於是股價「神奇的」在轉換之前就不斷的往上拉, 近期則是因為別的因素,連續15根跌停。 2. 54X5 轉換價9.63元,從發行可轉債以來就幾乎沒有突破,
EPS不怎麼樣,股價卻還是能漲破轉換價, 4. 25X6 這檔就更戲劇性了, 公司在2013年中調低轉換價格到 28.1元, 這透漏的訊息是:公司現在狀況不佳,還不出現金,所以希望可轉債能換成股票。 後來這筆債務也沒換成股票,反而是融券大增, 這類的案例並不難找, 當然,這些案例不見得影響全是因為可轉債, 如果是經營良好的公司,是股價上漲後不見得會成為壓力,
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