通膨升息是什麼？美國聯準於台灣時間2022 年 6 月 16 日宣布升息 3 碼對抗通膨，台灣央行也跟進宣布升息半碼。為了抵抗通貨膨脹，升息是不得不做的手段。因為央行升息房貸越來越高，想買房子的年輕人面臨更多挑戰。但是，為甚麼要升息呢？央行升息影響了哪些層面？升息股市是漲幅還是下跌？投資客會因為升息定存利率提高，脫手股票嗎？儲蓄族有機會趁機賺一波嗎？本篇貸鼠先生將會一一為你解答。 Show
通膨讓錢變薄了…?！通膨對金融產品和生活的影響通膨的指標叫做「消費者物價指數 CPI」，如果今天 CPI 比過去成長 5%，也就代表通貨膨脹 5%，這個代表的意思就是，假設你去年吃一碗牛肉麵要 NT$ 200 元，通膨成長 5% ，現在你吃同一碗牛肉麵要 NT$ 210 元！這也是為什麼通膨成長，會讓人有「錢變薄」的感覺，但是大家不用太過於緊張，因為並不是每項產品的變動幅度，都會跟通膨率的變動一樣，而通膨除了生活消費有影響，市場也會討論關於投資、金融商品的議題。 通膨的影響很難直接判定是好是壞，還是要綜合評估，並且看通膨的飆升狀況，但基本影響的層面有幾個： 民生方面通貨膨脹意味著紙幣的貶值，進而影響一般消費者的購買能力，假設你有 100 元的預算，通膨發生前原本一顆 10 元的雞蛋你可以買 10 顆，但通膨發生後，飼養雞隻的原物料上漲，雞蛋的供應商為了因應成本，所以提高雞蛋的價格，變成一顆 20 元，預算一樣只有 100 元的你，變成只能買 5 顆，同樣數額的錢能買到的東西減少，因此：
股市方面通貨膨脹的發生會造成股市的下跌。為什麼呢？簡單來說，以一個投資者的角度來看，還沒發生通膨之前，由於定存利率低，報酬率可能只有 1%~2%，雖然安全但報酬率過低，因此大多數人會選擇投資報酬率 5% 左右的股票。 然而，今天通膨發生後，央行開始升息，定存的利率逐漸接近股票的報酬率時，大部分的投資者當然會把股票賣掉改為存入銀行，而隨著股票大量的出售和投資股市意願減少的情形，股市當然就會下跌。 為什麼升息可以抗通膨？首先我們必須先明白升息是什麼意思？中央銀行升息代表銀行的基金利率增加。因此： 1. 利率的增加會投射到存款利息，藉此吸引民眾將金錢存放在銀行。2. 升息也會造成借款的利率增加，進而沖淡人民的借款意願。上述兩個行為都可以讓金錢回流至金融體系，當大家減少花費，以自由市場的角度來說，需求會漸漸少於供應，就能藉此達到物價降低，回到市場均衡之效果。 通貨膨脹影響最大的對象莫過於法定貨幣了，換句話說，當通膨發生時，最沒價值的東西就是你手中的紙鈔和銅板。因此，為了對抗通膨，我們需要把手中的紙幣們搖身一變，保持它們的價值，甚至達成獲利，守住我們的荷包。接下來就跟大家介紹「你一定要知道的抗通膨方法！」 投資（國外）股票雖然大多數人對來說「股票」就是高風險的代名詞，也常常聽到有人說買股票買股票都在賠錢，但失敗的原因卻沒有人去好好檢討。大多數失敗的案例不外乎把雞蛋放在同一個藍子裡、投資自己不懂的企業和炒短線，上述行為不是「投資」而是「賭博」。 投資股票因該是長期的與公司共同成長，投資一定要投資自己懂的事業，並且要有自己是股東的心態去面對。 購買有價證券／債券債卷相對於股票相對安全，同時也有抗通膨的效果，購買債卷時也須謹慎挑選，與投資股票相同，盡量分散風險，才不會鑄下大錯喔！ 買黃金黃金固然是一種對抗通膨的手段，因為黃金可以達到保值的效果，不過雖然黃金看似相比其他投資方式穩定許多，但要注意的是黃金的價格也是會變動的，而且黃金不會「增值」，也就是說 10 公斤的黃金放 100 年也不會增加，當然價格可能會上漲，但投資報酬率肯定比股票低，更何況股票算是一種會成長的投資。 事先換匯當國外銀行升息，事先投資在外幣的資金就能藉此獲得增值的效果，賺取匯率價差，達到獲利的目的，這也算是另類的投資，當然也有一定程度的風險，如果想透過換匯的方式獲利，記得要隨時關注國際金融情勢喔！ 儲蓄定存先前也有提到通膨時央行是會升息的，也就是說在銀行存定存可以獲得更多的利息，而且資金非常安全，但是要注意的是，雖然會升息但也是逐步緩慢的升，也就是我們常聽到的半碼、一碼，如果想要獲得更高的報酬率，建議還是建議其他投資方式喔！ 最新消息：2022年12月14日，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 宣佈升息50個基點，基準利率升至4.25%~4。5%。此舉表示了聯準會全力抑制通貨膨脹的決心，希望將通貨膨脹率控制在2%內。美股三大指數皆收跌。此外，FOMC 暗示2024年才會開始降息，並且2023年的基準利率將會超過5%。 有關注財經新聞的讀者，近期必定會常常看見「美國升息」字眼；而股市投資者，也會因為這4個字而縮緊神經。事實上，美國聯準會（FED）在當地時間3月21日因為「通膨太高」而釋出升息訊號後，美國三大股指都應聲走跌，仿佛整個投資市場都被這一課題牽著鼻子走。 究竟什麼是升息？FED升息對世界經濟、投資組合、人民日常生活有什麼影響？本文會一一提供解答。 內容目錄什麼是升息？其實，「美國升息」是一個已經被大眾簡化使用的詞彙，比較精準或者清楚的說法，是提高聯邦基準利率（Federal Fund Rate，FFR）。FFR 是美國聯邦公開市場委員會（Federal Open Market Committee，FOMC）設定的目標利率，引導國內商業銀行之間，借款和貸款的利率。 簡單來說，提高FFR後，各商業銀行之間調度資金的成本增加了，對企業和個人貸款的意願就會隨之減少。 如此一來，個人和企業向銀行借款的成本就會走高，因為需要支付的利息增加了；相反，調降FFR則會讓借款成本走低，畢竟需支付的利息比較少。 聯準會在2022年已經連續升息了5次：
延伸閱讀：一分鐘了解聯準會（FED）是什麼？聯準會和升息有什麼關係？為什麼聯準會要升息？抑制節節攀升的通貨膨脹率為什麼 FED 近期會頻頻放話升息呢？這是因為，美國通膨率太高了，根據美國勞工統計局的數據，美國2月消費者價格指數（CPI）按年上揚7.9%，是這40年以來的最高水平！ 延伸閱讀：消費者物價指數CPI是什麼？一次看懂CPI如何影響基本生活、通貨膨脹、股市（附查詢教學）換句話說，物價已經高漲得讓民眾生活開銷、企業經營成本百上加斤，如果美國政府和聯準會放任不管，只會更加讓人吃不消，怨聲載道。 而且，美國股市指數也高得離譜，曾兩次成功預測市場崩盤的傳奇投資人傑里米葛拉漢（Jeremy Grantham），也在今年2月放話，美股已出現第4個「超級泡沫」，而且即將破裂。 因此，政府和聯準會必需設法透過升息，抑制個人和企業的借款意願，讓市場上的熱錢回流銀行體系。久而久之，物價就會應聲下滑，緩解民眾的生活成本。 當然升息與降息是交替出現的，如果升息後經濟活動明顯降溫，連帶加重失業等問題，或許又會重返降息週期。 延伸閱讀：通貨膨脹應該投資什麼資產？5大抗通膨資產類型一次看為什麼升息可以抗通膨？這可以從借款、存款利率方面來談。 首先，升息後借款利率就會上揚，國人和企業的還款成本和壓力就會同步增加，進而沖淡借款意願；在存款方面，利率升高後，人民也更有意願把錢存進銀行賬戶收息。 上述行為都會造成市場上的資金回流銀行體系。當追逐物品的錢越來越少，便會出現需求少於供應，或者供需回歸平衡的狀況，物價隨之下滑。 延伸閱讀：一分鐘了什麼是通貨膨脹｜一次看懂通膨類型、發生原因、利弊、對抗方法馬來西亞也會升息或降息嗎？順帶一提，若是大馬談升息降息，指的是國家銀行（Bank Negara Malaysia，BNM）調整隔夜政策利率（Overnight Policy Rate，OPR）。 基本上，OPR 和 FFR 的意思大致相同，提升OPR意味著民間借款成本上升，反之亦然。BNM 在2020年7月7日，將 OPR 從2%調降至1.75%後，這水平延續至今。 至於BNM今年會不會再升息，國內大部分投行經濟研究者，都認為年底會升息25個基點。 延伸閱讀：一分鐘了解隔夜政策利率OPR｜認識國行調整OPR的原因和影響聯準會升息，會帶來什麼影響？許多投資者或是民眾，會認為升息只是銀行業的事情，跟自己沒有任何關係。這種想法是錯的，因為升息實在牽動著每一位國民的生活日常，和投資者的部署計劃！ 推薦閱讀：美聯儲加息週期影響股市，如何佈局投資買股票？升息對股市的影響升息對股市來是好是壞，其實並沒有所謂的金規鐵律。 理論上，升息會讓股市承壓，是因為升息意味著銀行存款利率升高，因此民眾會考量到存款利息的回酬，和投資股市相比有過之而無不及，而選擇從股市撤資放回銀行儲蓄賬戶。換句話說，股市資金被沖淡後，就有承壓下跌的可能。 更何況，已有不少投資者認為投資股市風險偏高，還倒不如放多點錢回去存款賬戶這比較安全的地方。 對於不得不向銀行借款維持運作的企業，升息之後，他們的還款成本會同步加劇，而這些負面因素會反映在損益表（Income Statement）上，導致業績褪色。因此，市場會調降對於企業的估值。 然而，從歷史數據來看，升息後股市不一定大跌，而且在3月16日當天宣佈升息25個基點後，美國3大股指不降反升。 其中原因，包括聯準會升息之舉和幅度符合市場預期，和經濟復甦帶動企業盈利預期走高，讓投資者對股市信心不減。 升息對美元的影響由於聯準會升息，會減少市場上美元的供應，讓美元應聲走強。這對手上持有美元的個人投資者和企業，或是在美國有業務的企業來說是好事一樁。 當然，對於債務以美元計價，或是大量發行美元債券的企業來說，會是一場噩夢，因為美元升值意味著還債成本升高。 美元走強後，將會提高美國的進口需求，因為他們對外購買力，也就是向國外買東西的便宜了。這對大馬、台灣等美國貿易夥伴來說是一件好事，因為既可以增加出口訂單，也可以多獲匯兌收益。 升息對債券的影響利率和債券價格是呈反向關係的。也就是說，利率上揚，債券價格走跌；利率下滑，債券價格上升。 這是因為，債券的票息（指債券投資者可按時獲得的利息）是根據利率而定的。比方說，若利率是2%，票息可能會定在2%以上，吸引更多投資者來購買債券，為手上資金保值。這時候，債券價格會因為市場購興熾熱而上揚。 一旦聯準會或央行將利率，上調至接近、比肩甚至超越債券票息的水平，市場很可能會紛紛拋售債券，把錢放回銀行體系。畢竟利率走高後，儲蓄回酬已經不輸債券利息。 這時候，債券價格就會應聲下滑。 當然，上面提及的只是舊債券。新的債券票息高於利率後，依然會吸引大量投資者購買，推高新債價格。 目前美國兩年至10年國庫債券票面利率，介於1.88%至2.50%水平。 升息對銀行的影響一般來說，升息會讓銀行業受惠，因為銀行可在貸款和存款定價，也就是制定存貸利率裡，獲得更大話語權，進而推高淨利息賺幅（Net Interest Margin，NIM）。 在升息週期裡，市場也會看好銀行股，因為銀行盈利會獲得改善，而且其它板塊沉悶乏味之際，銀行板塊會是理想防禦股。 不過，借款利率上揚也可能會過度抑制市場借款需求，導致銀行無法透過大量放款賺取可觀利息。 延伸閱讀：馬來西亞銀行股值得投資嗎？一文瞭解銀行業的生意模式，前景及評估方式總結FED 也好，BNM 也好，升息降息都是深深影響普羅大眾生活、投資者部署策略的大事。若要精明理財，千萬別漠視相關資訊！ 免責聲明此文章內容僅作為教學、分享及參考的用途，而非專業的投資建議。由於個人的情況及需求不同，你可以聯係 Spark Spark Finance 團隊或咨詢你的理財規劃師，以取得專業的建議。 升息为什么可以抗通膨？升息可以遏止物價飆漲、減緩通膨壓力，因為當物價上漲、通貨膨脹率上升時，如果利率不跟著升，通貨膨脹率就會高過銀行存款率。 央行為了避免這種情形就會升息。 較高的央行利率會提高銀行的借貸成本，而較高的借貸成本會減緩借貸，接著減緩經濟活動，最後可能會減緩通膨，這就是央行升息的目標。
为何加息？为什么要升息？ 当市场上流动的资金过多、经济的通货膨胀率上升速度过快时，央行就可能会升息。 央行期望通过升息来增加储蓄并减少贷款进而减少市场上的资金流动，而这可能会导致经济活动放缓，最终抑制通货膨胀。
什么是升息？從字面上解釋，升息的意思就是調升基準利率，而降息就是調降基準利率。 升息是各國中央銀行的一種緊縮貨幣政策，每個國家的中央銀行會藉著貨幣供給的鬆緊影響資金流動、穩定貨幣，繼而影響物價、就業市場等經濟目標。 央行升息，代表提高「基準利率」，連帶影響各家銀行將利率提高。
升息有什么影响？升息時，央行與商業銀行各種資金拆借利率成本會上升，間接導致融資、借貸、存款等等各種利率也會上升。 升息會影響的層面很廣，升息後對定存族、利變型保單有利，但對股市、債券、貸款、匯率可能有不利的影響。
|
为什么抗通膨要升息？
版權 © 2024 moicapnhap Inc.
